به گزارش بورس نیوز ؛ تا پایان سال مالی 1385 درآمد این شرکت از محل کارمزد ، حق العمل کاری بوده اما از ابتدای سال 1386 کسب و کار شرکت به خرید مواد اولیه ( نفت خام ) و فروش فرآورده های نفتی ایران تغییر یافته است .
بنا بر اعلام این شرکت ظرفیت اسمی پالایشگاه نفت اصفهان در حال حاضر 200 هزار بشکه نفت خام در روز می باشد در حالیکه ظرفیت عملیاتی آن 375 هزار بشکه در روز است .
مواد اولیه این شرکت نیز که 99.5 درصد از بهای تمام شده تولید این پالایشگاه را تشکیل می دهداز حوزه نفتی مارون در فاصله 70 کیلومتری اهواز تهیه می شود . گاز مصرفی این شرکت نیز توسط شبکه سراسری تأمین می گردد .
لازم به ذکر است تحویل نفت خام با قیمت 6 درصد کمتر از FOB خلیج فارس به شرکت صورت می گیرد که هر گونه تغییری در این مقدار تأثیر زیادی بر حاشیه سود این شرکت خواهد داشت .
از جمله مهمترین محصولات تولید شده این شرکت نیز می توان به گاز مایع و انواع حلال ها اشاره کرد.
روغن خام سبک و پروپان نیز از جمله دیگر محصولات پالایش نفت اصفهان بشمار می رود .
به گزارش بورس نیوز در حال حاضر عمده مصرف فرآورده های شرکت پالایش نفت اصفهان داخل کشور است و پالایشگاههای آبادان ، تبریز ، تهران و اراک از جمله مهمترین رقبای این شرکت محسوب می گردند .
از آنجاییکه بهای دریافت نفت خام به عنوان بهای تمام شده شرکت و فروش فرآورده های نفتی به عنوان درآمد شرکت در نظر گرفته می شود و هیچ هزینه مالی نیز برای این شرکت وجود ندارد بنابر این تغییر قیمت نفت و محصولات نفتی تأثیر مستقیم بر سود آوری شرکت دارد .
گفتنی است پیش بینی عملکرد سال مالی منتهی به 87.12.30 نسبت به عملکرد واقعی سال ماقبل به ترتیب فروش 10 درصد افزایش ، بهای تمام شده کالای فروش رفته 8 درصد افزایش ، سود عملیاتی 30 درصد افزایش و سود خالص 35 درصد افزایش نشان می دهد .
این شرکت در آخرین گزارش خود سود سال مالی جاری را 1803 ریال اعلام نموده که با وجود گذشت 9 ماه از سال مالی مذکور 77 درصد آن پوشش یافته است .
کارشناسان معتقدند این شرکت به احتمال زیاد می تواند بودجه اعلام شده خود را بصورت کامل پوشش دهد .
از جمله مهم ترین طرح های در دست اجرای پالایش نفت اصفهان می توان به طرح های بنزین سازی ، توسعه و بهینه سازی پالایشگاه نفت اصفهان و طرح حفظ ظرفیت و بهبود عملیات پالایشگاه اصفهان اشاره کرد که به ترتیب 20 و 10 و 80 درصد پیشرفت کار داشته اند و این شرکت پیش بینی کرده است که از مجموع این سه طرح ،2 طرح آن در سال 1388 مورد بهره برداری قرار گیرد .
گفتنی است سود آوری شرکت در بخش های گوناگون بخصوص تولید بنزین متأثر از سیاست های دولتی است که از این موضوع می توان به عنوان ریسک شرکت یاد کرد .
از جمله سایر ریسک های این شرکت می توان به عدم اعمال تخفیف تحویل نفت خام از سوی دولت ، حاشیه سود بسیار پایین و دولتی بودن ساختار شرکت اشاره کرد .
به گزارش بورس نیوز ؛ کار شناسان کارگزاری بانک اقتصاد نوین در تحلیل خود از این شرکت با در نظر گرفتن قیمت نفت در محدوده 40 تا 50 دلار سود سال آتی این شرکت را در پایینترین حالت 750 ریال پیش بینی نموده اند .
لازم به ذکر است این کارشناسان 20 ریال افزایش یا کاهش سود را برای تغییر هر یک دلار در قیمت نفت خام در محدوده 40 تا 50 دلار در نظر گرفته اند.
کارشناسان معتقدند سرمایه گذاری در سهام این شرکت در کوتاه مدت با توجه به شرایط موجود با ریسک همراه است لیکن با توجه به برنامه های بلند مدت شرکت و با در نظر گرفتن این نکته که وضعیت اقتصاد جهان سرانجام از رکود خارج خواهد شد پیش بینی می شود سرمایه گذاری در بازه زمانی بیش از یکسال در پالایشگاه اصفهان مناسب باشد .
در پایان گفتنی است بازدهی سهام پالایش نفت اصفهان از ابتدای سال جاری تاکنون ( 16.91- ) درصد می باشد .
اما با بهبود نسبی اوضاع بازار نفت بازدهی این سهم در یک ماه گذشته به 8.95 درصد رسیده است که حاکی از بهبود وضعیت این سهام در بازار سرمایه است .
انتهای پیام